【金融检察微课堂】近水楼台先得月?这样的发财“捷径”走不得!

发布日期:2020-09-29 09:06 信息来源:蚌埠市委政法委 浏览量: 【字体:  

   您由于工作关系或者其他原因,掌握了上市公司的内幕信息。是严格按照法律的规定,不利用内幕信息从事证券交易活动?还是为了牟取暴利,在对公司证券的市场价格有重大影响的内幕信息没有公开前,利用先于一般投资者知情的信息优势,悄悄地先行买卖公司证券,待内幕信息公开后再卖出或者买进?

对此,检察官给出明确的答案:绝不可以。

下面,检察官结合真实案例,告诉您为什么。

基本案情

2014年,中国证监会在证券交易监控中发现,一名投资人的股票交易行为异常。通过证券监督管理部门的调查和公安机关的侦查,一起内幕交易大案浮出水面。

陈海啸原系安徽某税务师事务所有限责任公司负责人。2013117日,江苏东源电器集团股份有限公司开始进行重组事宜。201311月中旬至2014331日,陈海啸多次联络、接触东源电器重组内幕信息的知情人薛某某,并买入东源电器股票1022万余股,成交金额成交金额6919万余元。201441日,东源电器股票停牌,同年910日,东源电器公告重大资产重组信息并复牌。2014919日和24日,陈海啸将东源电器股票全部抛售,非法获利1.038亿余元。

20147月,安徽巢东水泥股份有限公司(以下简称巢东股份)开始进行重组,薛某某为巢东股份重组内幕信息的知情人员。20149月,陈海啸从薛某某处获知该内幕信息,并于2014922日、25日、26日买入巢东股份239万余股,成交金额2673万余元。2014929日,巢东股份股票停牌。201412月,陈海啸因证券交易异常被证券监督管理部门调查。201526日巢东股份复牌,陈海啸于复牌当日将巢东股份股票全部卖出,亏损4万余元。

在中国证监会认定的内幕信息敏感期内,陈某某还向其所在的安徽某税务师事务所股东明某、石某泄露东源电器、巢东股份重组的内幕信息,并推荐二人买入东源电器、巢东股份股票。

此案由安徽省蚌埠市人民检察院提起公诉,蚌埠市中级人民法院以被告人陈海啸犯内幕交易、泄露内幕信息罪,判处有期徒刑七年,并处罚金1.5亿元;违法所得1.0381658135亿元及孳息依法予以没收,上缴国库。陈海啸不服一审判决,提出上诉。日前,安徽省高级人民法院二审裁定驳回上诉,维持原判。

检察官释法

   上市公司的经营、财务等情况,对广大投资者来说,是重要的“晴雨表”,对这些信息的分析运用,直接决定了投资行为的效果。其中,涉及上市公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,形成了内幕信息。对于少数知晓内幕信息的人员而言,这形成了“近水楼台”式的信息优势。如果在内幕信息公开之前,非法利用这种优势,先行一步对市场做出反应,能获取暴利。但这样会严重侵犯其他投资者的合法权益,损害上市公司的利益,扰乱证券市场秩序,具有严重的社会危害性。因此,我国法律严禁内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员,在内幕信息公开前买卖该证券,或者明示、暗示他人买卖该证券,或者泄露该内幕信息。情节严重的,构成内幕交易罪或者泄露内幕信息罪,视情节处十年以下有期徒刑或者拘役,并处违法所得一倍以上五倍以下的罚金。本案中,陈海啸虽然不是法定的内幕信息的知情人员,但在内幕信息敏感期内,与内幕信息知情人员联络、接触并获取内幕信息,属于非法获取内幕信息的人员,从事内幕交易,并泄露内幕信息导致他人从事内幕交易,情节特别严重,依法受到严惩。陈海啸不仅没有“先得月”,还落得身陷囹圄的下场,违法所得被全部追缴,并被处于1.5亿元高额罚金,可谓人财两空。

检察官提醒

内幕信息蕴藏了巨大的获利前景,对于每一个掌握内幕信息的人而言,都是一种巨大的诱惑。对于这种诱惑,一定要增强法治观念,提高自律意识,防止步入歧途。在此,检察官提醒:

1.内幕交易不等于无人之晓。内幕交易的特点之一,是在内幕信息敏感期进行交易,而这种不正常的交易处于证券监督管理部门的实时监控之下。因此,“人不知鬼不觉”的认识是一种错觉,切不可存在侥幸心理,以身试法。

2.法律责任的主体不限于法定的知情人员。除了证券法规定的知情人的范围之外,非法获取内幕信息的人员,也是内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪主体。特别是在内幕信息敏感期内从事与该内幕信息有关的交易,交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的,将被认定为非法获取内幕信息。

3.内幕信息要注意保密。内幕信息知情人和因为其他原因获悉内幕信息的人员要严格遵守保密协议规定,自己和身边人不购买关联股票,在与他人交流时要尽可能的不谈涉及到公司事项的话题,以免有意或无意之中泄露了内幕信息。

4.要增强投资理性。投资者在从事证券交易过程中要利用公开的信息和对市场环境的判断理性投资,切不可听信所谓的内幕信息、“小道消息”,要坚定信心、诚实守信,共同维护证券市场秩序和环境。

    5.有针对性地做好防范工作。上市公司在可能进行影响股价的事项和行为时,一定要及时的申请股票的停牌,同时在此之前要尽可能地缩小内幕信息的知晓范围,相关知情人要签订保密协议。(周飞)

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